Bénéfice et flux de trésorerie ne sont pas la même chose. Le bénéfice mesure le résultat économique d'une période ; le flux de trésorerie mesure l'argent qui entre et sort réellement. Une propriété peut être rentable sur le papier et manquer de liquidités en raison de dettes, d'investissements, de retards de paiement ou de paiements concentrés.
Bénéfice
De manière simplifiée :
Bénéfice = Revenus − Dépenses reconnues de la période.
Flux de trésorerie
De manière simplifiée :
Flux de trésorerie = Encaissements réels − Paiements réels.
Exemple
| Concept | Résultat économique | Trésorerie |
|---|---|---|
| Revenus du mois | 10.000 € | 8.000 € encaissés |
| Dépenses opérationnelles | -5.000 € | -5.000 € payés |
| Bénéfice opérationnel | 5.000 € | — |
| Remboursement du principal de la dette | Ce n'est pas une dépense opérationnelle complète | -2.500 € |
| Achat de nouveau mobilier | Peut être amorti | -1.500 € |
L'entreprise peut afficher un bénéfice et terminer le mois avec une trésorerie très réduite.
Les cinq causes les plus courantes de tension de trésorerie
- encaissements des plateformes en retard par rapport aux paiements ;
- quotas de financement ;
- pannes ou investissements importants ;
- impôts concentrés à certains moments ;
- saisonnalité : mois forts qui financent des mois faibles.
Pourquoi cela importe au propriétaire
Si vous ne regardez que le bénéfice annuel, vous pourriez découvrir trop tard que vous n'avez pas suffisamment de liquidités pour payer une réparation, des impôts ou une basse saison.
Séparez chaque mois trois chiffres :
1. Résultat opérationnel · 2. Trésorerie après dettes · 3. Trésorerie libre après investissements et impôts.
Réserve de liquidités
Il n'existe pas de réserve universelle valable pour toutes les propriétés. Le montant approprié dépend de la volatilité de la demande, des dettes, de la taille des réparations potentielles, de la saisonnalité et des obligations fiscales.
Une façon pratique est de calculer combien de mois de coûts fixes vous pouvez payer même si les revenus chutent temporairement.
Une propriété rentable peut faire faillite par manque de liquidités.
Contrôlez le bénéfice pour savoir si le modèle fonctionne et le flux de trésorerie pour savoir si vous pouvez survivre au mois suivant.
Méthodologie
Gatavia sépare la performance opérationnelle, le financement, les investissements et les impôts pour éviter de mélanger rentabilité et liquidité. Les exemples sont illustratifs et ne constituent pas une moyenne de marché.
Gatavia · Plus de clarté. Plus de temps. Plus de vie.
Faites Gatavia Check et vérifiez les revenus, les coûts et la marge avec vos chiffres.