Gewinn und Cashflow sind nicht dasselbe. Der Gewinn misst das wirtschaftliche Ergebnis eines Zeitraums; der Cashflow misst das Geld, das tatsächlich ein- und ausgeht. Eine Immobilie kann auf dem Papier rentabel sein und dennoch aufgrund von Schulden, Investitionen, Verzögerungen bei Zahlungen oder konzentrierten Ausgaben ohne Liquidität dastehen.
Gewinn
Vereinfacht gesagt:
Gewinn = Einnahmen − Anerkannte Ausgaben des Zeitraums.
Cashflow
Vereinfacht gesagt:
Cashflow = Tatsächliche Einnahmen − Tatsächliche Ausgaben.
Beispiel
| Begriff | Wirtschaftliches Ergebnis | Liquidität |
|---|---|---|
| Einnahmen des Monats | 10.000 € | 8.000 € erhalten |
| Betriebsausgaben | -5.000 € | -5.000 € bezahlt |
| Betriebsgewinn | 5.000 € | — |
| Tilgung der Schulden | Kein vollständiger Betriebsausgaben | -2.500 € |
| Kauf neuer Möbel | Kann abgeschrieben werden | -1.500 € |
Das Geschäft kann Gewinn zeigen und am Ende des Monats mit sehr wenig Liquidität dastehen.
Die fünf häufigsten Ursachen für Liquiditätsengpässe
- Verspätete Zahlungen von Plattformen im Vergleich zu Ausgaben;
- Finanzierungsraten;
- Reparaturen oder große Investitionen;
- Steuern, die zu bestimmten Zeitpunkten konzentriert anfallen;
- Saisonalität: Starke Monate, die schwache Monate finanzieren.
Warum es für den Eigentümer wichtig ist
Wenn Sie nur den Jahresgewinn betrachten, können Sie zu spät feststellen, dass Sie nicht genügend Liquidität haben, um eine Reparatur, Steuern oder eine schwache Saison zu bezahlen.
Trennen Sie jeden Monat drei Zahlen:
1. Betriebsergebnis · 2. Liquidität nach Schulden · 3. Freie Liquidität nach Investitionen und Steuern.
Liquiditätsreserve
Es gibt keine universelle Reserve, die für alle Immobilien gilt. Die angemessene Menge hängt von der Volatilität der Nachfrage, Schulden, der Größe potenzieller Reparaturen, Saisonalität und steuerlichen Verpflichtungen ab.
Eine praktische Methode ist, zu berechnen, wie viele Monate feste Kosten Sie auch dann decken können, wenn die Einnahmen vorübergehend sinken.
Eine rentable Immobilie kann aufgrund von Liquiditätsmangel insolvent werden.
Überwachen Sie den Gewinn, um zu wissen, ob das Modell funktioniert, und den Cashflow, um zu wissen, ob Sie den nächsten Monat überstehen können.
Methodologie
Gatavia trennt Betriebsergebnis, Finanzierung, Investitionen und Steuern, um eine Vermischung von Rentabilität und Liquidität zu vermeiden. Die Beispiele sind illustrativ und stellen keinen Marktmittelwert dar.
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